任泽平：当下不投新能源 就像20年前没买房

2022年新能源汽车产业链投资年会，由中国汽车工业协会、常州市金坛区人民政府、《新财富》等共同举办。经济学家任泽平博士发表主旨演讲表示，在当下，新能源相关的产业是未来中国经济最有希望的，最具爆发力的领域。从长远看，当下不投新能源，就像20年前没买房。这是个人的看法，这是时代的力量，我们每个人不过是时代的产物。新能源汽车前景最好的是美国、中国、欧洲。新能源领域是未来大国竞争的至高点。

多只基金“限购令”放宽，基金经理看好下半年

近段时间以来，多只基金产品发布公告放宽“限购令”，对此前暂停的大额申购进行恢复或调整。据不完全统计，截至8月14日记者发稿，8月以来宣布恢复申购的基金产品已达到45只。“在宏观环境相对友好的情况下，芯片板块真正的独立行情需要消费电子出现实质性的拐点，而这个时间点渐行渐近。”诺安成长混合基金经理蔡嵩松在二季报中表示，中长期看，由科技创新带来的行业景气度不会轻易改变。多家基金公司认为，下半年经济具备较强增长动能，重点关注可选消费、芯片等行业，以及投资性价比凸显的小盘风格类公司。中欧基金认为，从行业角度排序，持续优先关注具有政策支持、需求转旺且信贷支援较为充裕的行业，尤其是中期具备高成长性和高确定性的新基建领域。在刺激政策持续发力之下，下半年对于经济表现较为敏感的可选消费行业后续有望显现较好的表现机会。

配置需求旺盛 债市仍处于“顺风期”

债券市场近期涨势放缓，部分期限品种略有调整。业内人士分析，市场情绪在利率到达前期低位后转向谨慎，是行情转向震荡的主要原因。不过，在基本面变化尚不明显、资金面宽松等因素作用下，债券市场运行的有利条件未发生显著变化，债市仍然处于“顺风期”。从供需上看，陈健恒认为，今年财政和货币政策靠前发力增加资金供给，而实体部门融资需求尚待恢复，合意资产供给不足的状况短期可能难以有效缓解，对固定收益类资产的旺盛需求支持债券收益率保持低位运行。多家机构认为，可适度加大对中长期品种的配置，加久期可能是下半年债券市场主要的超额收益来源。周岳表示，综合对比看，目前5年期品种的弹性可能更大一些。华泰证券首席固收分析师张继强提示，基本面因素主导市场运行时，股市与债市更容易出现“跷跷板”效应。

抗通胀非易事，押注美联储结束紧缩恐落空

美联储一段时间以来的连续大幅加息，似乎收到了一些效果。美国7月CPI涨幅8.5%，较6月的9.1%有所下降。美国通胀高位回落，给一些市场人士带来通胀高点已过的乐观预期，期盼接下来美联储紧缩的节奏可以放缓。另外一些分析师则警告市场，不要过于乐观，提醒7月物价涨幅的回落不代表美国通胀周期和货币紧缩周期的结束。进入8月份，全球市场的风险偏好情绪进一步上升。当前，美股价格已回升至美联储3月首次加息前后的水平。美国银行发布的一份新报告称，美国投资者正涌入股票和债券，押注美联储将尽快结束加息周期。市场似乎正在跟随乐观派的预期起舞。不过，悲观派则认为，美国的通胀依然在近40年的高位区间震荡，从整体态势来看仍未摆脱滞胀范畴，与2%的通胀目标距离甚远。美国物价高位回落速度预计将放缓，美联储短期内难改变紧缩路径。

央行缩量续做MLF并意外下调利率10个基点 货币政策会出现边际变化吗？

央行周一缩量续做到期中期借贷便利（MLF），并意外调降MLF操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。因当日有20亿元逆回购和6,000亿元MLF到期，当日净回笼2,000亿元。对于此次意外降息，光大证券金融业首席分析师王一峰表示，海外加息周期对国内货币政策的影响程度趋于下降，我国货币政策仍是“以我为主”，此外7月份宏观经济数据表明，当前国内稳增长压力仍存，需要逆周期货币政策做出适度的响应。东方金诚首席宏观分析师王青表示，8月MLF利率意外下调10个基点（bp），或与近期经济修复势头较缓，宽信用进程再生波折直接相关，显示当前货币政策仍以稳增长为主要取向，国内结构性通胀压力和海外央行收紧，都未对国内央行政策性降息构成实质性障碍。这也意味着当前处于偏于充裕状态的市场流动性还将延续一段时间。